ARK Space Exploration & Innovation: в космос, туземун
За 2023 г. бумаги фонда ARK Space Exploration & Innovation увеличились сопоставимо с S&P 500 (+24,8% г/г). В состав фонда входят преимущественно американские компании, инвестирующие в исследование космоса и космические технологии. Космическая отрасль является перспективной для инвестирования в связи с прогнозируемым существенным ее ростом, увеличением миссий и переходом от государственного инвестирования отрасли к частному. При этом неопределенность со ставками может оказывать давление на отрасль и ограничивать инвестиции.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям ARK Space Exploration & Innovation (ARKX) с целевой ценой $ 18,2 на 12 мес., что предполагает потенциал роста на 23,1% от текущего ценового уровня.
Наша оценка основана на средневзвешенных консенсусных целевых ценах бумаг, входящих в состав фонда.
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION (AMEX: ARKX) — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
По состоянию на 21.03.2024 в портфеле фонда представлено 35 эмитентов. В топ-5 входят компании Trimble, Kratos Defense and Security Solutions, AeroVironment, Iridium Communications и L3Harris Technologies. Порядка 82% эмитентов расположены в Северной Америке.
Существенный рост космической отрасли. В 2022 г. рынок космических исследований оценивался в $ 486 млрд, прогнозируется его рост до $ 1 879 млрд к 2032 году с темпом CAGR 16,21% в год, благодаря спросу на спутниковые услуги и технологическому прогрессу. Мировые расходы на космические миссии в 2023 г. составили $ 117 млрд (+15% г/г).
Консолидация отрасли. Ожидается, что 2024 г. принесет больше консолидации в космическом секторе, с фокусом на новые технологии и возможное появление более современных ракет-носителей для миссий на Луну и Марс.
Запланированные лунные миссии и увеличивающаяся зависимость NASA от частного сектора могут определить будущее космических исследований. Северная Америка, благодаря наличию ключевых игроков, займет лидирующие позиции на рынке.
Ключевыми рисками мы видим снижение инвестиций в космическую отрасль в связи с высокими процентными ставками и замедление темпов закупок оборудования для развития технологий ввиду ужесточения условий кредитования.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике ETF торгуются в боковике $ 11,8–15,7. Мы ожидаем тестирования верхней границы боковика и последующего укрепления до ближайшего уровня сопротивления в районе $ 15,6. После его пробития откроется возможность укрепления до $ 18,6.
